Đây là một nét văn hóa đặc trưng của đảo. Lễ hội diễn ra vào tháng 7 Âm lịch, 2 năm tổ chức một lần, thu hút đông đảo du khách. Sự kiện đặc biệt này luôn được cư dân đảo háo hức chờ đón như ngày Tết, bởi không khí lễ hội diễn ra rất vui tươi, nhộn nhịp, và mang những giá trị tinh thần rất lớn.

Hoạt động hát tuồng được diễn ra trong 3 ngày chính: 16, 17 và 18.

Các hoạt động diễn ra tại Lăng Ông Nam Hải, vị trí: trung tâm Đảo Bình Hưng, cách Cầu Đò khoảng 50m.